GROWTH INVESTOR นักลงทุนเชิงรุก vs นักลงทุนเชิงรับ

พอร์ตของนักลงทุนหุ้นโตเร็วเป็นอย่างไร? สำหรับนักลงทุนหุ้นโตเร็ว แน่นอนที่สุดว่าต้องอยู่ในขอบข่ายของนักลงทุนเชิงรุก นักลงทุนเชิงรุกในความหมายของ อาจารย์ เบนจามิน เกรแฮม ผู้แต่งหนังสือ นักลงทุนผู้ชาญฉลาด หรือ Intelligent Investor คือนักลงทุนที่ลงทุนสวนทิศทางตลาด หรือเรียกได้ว่าเป็นชาวสวน (contrast investors) โดยนิยามของนักลงทุนเชิงรุก-นักลงทุนเชิงรับ มีดังต่อไปนี้

นักลงทุนเชิงรับ คือ นักลงทุนผู้เชื่อในทฤษฏีตลาดมีประสิทธิภาพ ทฤษฏีนี้มีเนื้อหากล่าวถึงความมีประสิทธิภาพของตลาดหุ้น โดยกล่าวไว้ดังต่อไปนี้

ทฤษฏีตลาดมีประสิทธิภาพ หรือ Efficient Market Hypothesis – EMH

EMH หรือ สมมติฐานประสิทธิภาพของตลาด คือทฤษฎีการลงทุนที่อ้างว่าตลาดการเงินเป็นตลาดที่มีประสิทธิภาพ ทำให้เป็นไปไม่ได้ที่จะเอาชนะตลาด หากตลาดหุ้นนั้นมีประสิทธิภาพ ราคาหุ้นจะสะท้อนถึงข้อมูลที่เกี่ยวข้องทั้งหมดออกมาตลอดเวลา ตามทฤษฎี EMH แล้ว หุ้นในตลาดจะถูกซื้อขายที่มูลค่ายุติธรรมตลอดเวลา ทำให้เป็นไปไม่ได้เลยที่นักลงทุนจะสามารถซื้อหุ้นราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง หรือว่าขายหุ้นที่ราคาเกินความเป็นจริง ดังนั้นนักลงทุนจึงไม่สามารถสร้างผลตอบแทนที่มากกว่าตลาดโดยรวมได้ วิธีเดียวที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าก็คือลงทุนในสิ่งที่มีความเสี่ยงมากกว่า กล่าวคือ ภายใต้ตลาดที่มีประสิทธิภาพ การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงต้องให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นตามไปด้วย

นักลงทุนเชิงรับที่เชื่อในทฤษฏีตลาดมีประสิทธิภาพจะเลือกลงทุนในหุ้นที่เสมอกับตลาด เติบโตเท่าๆ ตลาด พวกหุ้นอิ่มตัว ที่มีปันผล หรืออาจเลือกลงทุนในตราสารหนี้ และสินทรัพย์ที่ปลอดภัย แต่ให้ผลตอบแทนที่ไม่สามารถเอาชนะตลาดหุ้นได้ เนื่องนักลงทุนสไตล์นี้เชื่อเหลือเกินว่า “ตลาดหุ้นจะชนะเสมอ”

ตัวอย่างพอร์ตของนักลงทุนเชิงรับ จะเน้นความปลอดภัยเป็นหลัก หากลงทุนในหุ้นจะมีสัดส่วนหุ้นปันผล 50% โดยจะกระจายการถือหุ้นหลายตัว หุ้นเติบโต 30% ที่เหลืออีก 20% อาจลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่เสี่ยง เช่น ตราสารหนี้ หรือแม้แต่เงินฝากประจำ เป็นต้น

นักลงทุนเชิงรุก  คือ นักลงทุนที่ไม่เชื่อในทฤษฏีตลาดมีประสิทธิภาพ นักลงทุนกลุ่มนี้เชื่อเสมอว่าตลาดจะมีช่วงเวลาที่ผู้คนในตลาดให้มูลค่าที่ผิดพลาดเสมอ และโอกาสนั้นจะเกิดออกมาในช่วงที่ผู้คนในตลาดเกิดความกลัว หรือ Panic จากข่าวสารภายนอก ปัจจัยที่กระทบบริษัทในระยะสั้น หรือแม้แต่ปัจจัยภายในบริษัทเองที่เป็นเพียงเหตุการณ์ชั่วคราว เมื่อมีเหตุการณ์ชั่วคราวเกิดขึ้น นักลงทุนเชิงรุกจะถือเป็น “โอกาส” ที่จะเข้าถือหุ้นที่วิเคราะห์เอาไว้ล่วงหน้าแล้ว และถือให้มากที่สุดเท่าที่กำลังทรัพย์จะเอื้ออำนวย หุ้นที่นักลงทุนเชิงรุกชอบมากคือ “หุ้นโตเร็ว” ที่สามารถคาดการณ์ผลประกอบการได้ไม่ยาก และมี story มาคอย drive กิจการให้เติบโตเป็นระยะ เมื่อโอกาสเปิดนักลงทุนเชิงรุกจะไม่ยอมพลาดที่จะเข้าถือหุ้นที่เล็งเอาไว้ล่วงหน้าแล้วครับ

พอร์ตของนักลงทุนเชิงรุก จะเน้นการเติบโตมากกว่าความปลอดภัย ตัวอย่างของพอร์ตอาจจะจัดลงทุนหุ้นโตเร็วเป็นหลักสูงกว่า 50% และถือไว้น้อยตัว เราจะได้เห็นหุ้นกลับตัว หุ้นวัฏจักร หุ้นสินทรัพย์ในพอร์ตของนักลงทุนเชิงรุกในสัดส่วนที่นักลงทุนคนนั้นจะสามารถรับความเสี่ยงได้ตามหลักการจัดพอร์ตของนักลงทุนเชิงรุก

คุณผู้อ่านสามารถหาแนวทางการจัดพอร์ตของนักลงทุนเชิงรับ และเชิงรุกได้ในหนังสือ “มือใหม่ จัดพอร์ตหุ้นให้รวย” โดยนายแว่นธรรมดา หนังสือเล่มนี้จะรวบรวมแนวคิดการจัดพอร์ตลงทุนของผม ที่ตกผลึกมาแล้วว่าสามารถประสบความสำเร็จได้อย่างแน่นอน เหมาะสำหรับ “มือใหม่” ที่สำคัญยังทำให้เราลงทุนได้อย่างสบายใจอีกด้วยครับ

ชื่อหนังสือ “มือใหม่ จัดพอร์ตหุ้นให้รวย”

นานมาแล้วเมื่อผมได้เริ่มต้นเล่นหุ้น และทำการซื้อๆ ขายๆ แทบจะทุกวัน… เครียดจังเลย!! ผมบ่นกับตัวเองบ่อยๆ … ทำไมจิตใจของเราไม่สงบเลย… ขึ้นๆ ลงๆ อยู่ตลอดเวลา นอกจากจะเครียดแล้วที่สำคัญยังขาดทุนอีกด้วย!! แม่เจ้า! ผมต้องทำอะไรซักอย่างแล้ว!? แต่ปัจจุบันผมสามารถผ่านความรู้สึกเครียดมาได้ และกลับมาลงทุนได้อย่างสบายใจทุกวัน และยังพลิกจากขาดทุน กลับมากำไรได้อีกด้วย! อะไรคือแนวทางการลงทุนที่ทำให้ผมผ่านมาถึงจุดๆ นี้ได้? หนังสือเล่มนี้จะรวบรวมแนวคิดการจัดพอร์ตลงทุนของผม ที่ตกผลึกมาแล้วว่าสามารถประสบความสำเร็จได้อย่างแน่นอน เหมาะสำหรับ “มือใหม่” ที่สำคัญยังทำให้เราลงทุนได้อย่างสบายใจอีกด้วยครับ สนใจหนังสือคลิ๊กที่นี่ครับ

สารบัญ

บทที่ 1 ลงทุนในหุ้นดีอย่างไร?

บทที่ 2 มนุษย์เงินเดือน กับ การลงทุน

บทที่ 3 เริ่มต้นลงทุนในหุ้นต้องทำอย่างไรบ้าง?

บทที่ 4 หุ้นมีกี่ประเภท?

บทที่ 5 จัดพอร์ตหุ้นอย่างไรจึงจะประสบความสำเร็จในระยะยาว?

ผู้เขียน “นายแว่นธรรมดา”

คำเตือน การวิเคราะห์หุ้น และเทคนิคการลงทุนในหุ้นเป็นความคิดเห็นส่วนบุคคล โปรดใช้วิจารณญาณในการรับข้อมูลข่าวสาร ผู้เขียนบทความไม่รับผิดชอบต่อความเสี่ยง หรือความเสียหายในการลงทุนของผู้รับข้อมูลนะครับ

“เปิดรับสมัครสมาชิก”

เว็บบล็อก “นายแว่นธรรมดา” เปิดรับสมัครสมาชิกรายปีครับ โดยสมาชิกจะได้รับหนังสืออีบุ๊กส์ฟรี 1 เล่มจาก “ร้านหนังสืออีบุ๊กส์ นายแว่นธรรมดา” มีหนังสือเกี่ยวกับการเงิน การลงทุน การทำธุรกิจส่วนตัว ให้เลือกซื้อแล้วนะครับ สำหรับสมาชิก 9 ปี ดาวน์โหลดหนังสือฟรี 1 เล่มครับ… เข้าไปดูวิธีการสั่งซื้อหนังสือได้ที่นี่ครับ
http://naiwaenstore.com/store/how-to-order/